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葛定臣:高频交易需学会看菜吃饭

2014年05月20日13:26 来源: 188金宝博娱乐官方网
视频信息

主 持 人:黄哲 嘉宾:葛定臣

文字实录:

  和讯期货:和讯的网友大家好,欢迎您收看本期的期货高手访谈节目,我是主持人黄哲。今天节目的现场有幸请来了上海臣效季投资管理有限公司总经理葛定臣先生,我们欢迎葛总做客我们节目现场。

  葛定臣:和讯的网友大家好,黄小姐好!

  和讯期货:葛总您好,首先请问您做期货市场投资有多少年了?在此之前您有投资过别的市场的经历吗?

  葛定臣:从投资市场来说,中国的投资市场,除了不动产投资、股票投资,包括期货这几类,早年我是做地产的,我是做房产开发这一块的,早期是在司法局下面一个房产公司从事房产开发这一块的。那么从98年江泽民讲话,部队和政法系统不准经商以后,我自己就开始转出来,转出来以后,我自己开了一个房地产投资公司,在这儿期间,我开发了4、5个项目,昆山的,包括苏北的等等。那么在从事房地产开发和在国营企业里面做房产期间,我从事过股票交易,我的股票应该来说,在上海是比较早的,为什么呢?我的第一个股票是老庙黄金,是买一股股票,几个同学抽钱去买的,一共1万,后来是拆分的。当时对于股票这一块应该说是没有什么大的概念,只不过是一种时尚。那么在我整个生命当中,对我启发最大的是我的一个邻居,我的一个邻居姓汪,他过去是在洋行里面工作,他是一个职员,在国内恢复股票的时候,我听他讲了很多,他曾经给我打过一个比方,什么叫股票?就像一个泡泡,在它还没有吹大以前画一个很大的格子,没吹大看这个格子很小,但是它一旦吹大了,你的格子会随着泡泡的增大而增大,但是它有一个极限,当它爆了以后格子就没有了,也就是说您什么都没有了,他跟我讲了这个股票的概念。多年下来以后,在股票上面风风雨雨,也做了不少,有赔有赚有爆赚也有输的,那么这个当中,我也记不清很多。我就是在买股票当中吃亏或者是失败当中慢慢成长,在这个过程当中,我也通过很多关系,拜访了很多的分析师,有些民间高手、草根,在这个当中我也看了很多的书,包括最有名的波浪理论,包括后期很多美国作家写的形态学,包括日本人写的K线图等等,我都花了很大的心思去研究。

  我正儿八经进期货市场,应该说是在07年,我入行并不早,以前应该说兼顾我自己的房产公司的事情,一空下来做做盘子,不是全责的把股票投资也好,把期货投资作为一种专职、事业来做。从08年开始,我为什么会专职做呢?这跟当时国家的整个政策有点关系,因为从06年开始,我们国家对房地产调控的力度非常大,我记得非常清楚,当时中央政府出了13道金牌,发了13个文,严控房地产市场,在这个当中,由于我们经验不足,我认为房产的春天走完了,那么我要另辟发展方向,所以我那个时候就把我正在开发的项目卖掉了,卖掉以后,我自己只留了5%的股份,我就留给他们,我这个项目是跟浙江瑞安商会的几个兄弟一起开的,我让给他们,我回上海开始经营期货这一块。我最早开的一个公司叫假日投资管理有限公司,我的拍档,这次在CCTV期货比赛当中,我的拍档是第一名,我是第二名,第六、第七名也是拍档的选手,我们一起合作,当时进军做高频这一块的,一直做到现在,整个过程简单来说就是这样闯进去。

  和讯期货:等于您一开始入期货市场,就是从事了高频交易。

  葛定臣:对,我是从高频突入进来的。

  和讯期货:我们都知道期货市场的风险是很大的,您这么多年的期货交易经验有没有一些难忘的故事跟我们分享?

  葛定臣:期货这一块,我大概先讲一讲高频的特点,高频的特点,第一每天的交易次数多,交易量大,那么交易次数一多,交易量一大就比较受期货公司欢迎,那么哪一家不行了,我的交易量大一点。我们交易还有一个特点,交易的时间极短,我们的持仓是瞬间的,通俗来讲,我们的交易是以秒为单位的,我们的选手做盘都是凶悍、果断,做任何单子不会拖泥带水的,这跟我们的培养有关系的。有这么多的优点,最后归纳成一句话,做高频交易,由于持仓时间短,交易次数多,那么就是说你的资金利用率不高,为什么呢?大家都知道,开仓的瞬间要给我一个平仓的条件,这样对资金承担不了,随着早期的发展,随着我们资金慢慢膨胀起来,资金要找出路,那么就考虑到做趋势、波段,但是在趋势和波段当中,也栽过小的跟头,但是可能我们是受高频的影响,我们砍仓这一块是很果断的,大亏没有吃过,小亏磕磕碰碰还是有的。

  和讯期货:您为什么一开始上来就选择高频交易而不是别的风格的交易方法呢?

  葛定臣:高频交易这一块,这也是一个机缘,因为当时我们在做股票,大家都知道,03年-05年这一段时间,股票是非常难做,最低是回到998,这是2005年10月份,因为当时做股票的时候,因为通过朋友也形成了一个圈子,里面有证券公司的分析师,有草根,我们形成一个圈子,当时大家都在一起讨论,讨论怎样规避在股票市场的风险,那么最低迷的时候,大概06年初,时间我记不清楚,有股指期货这个概念出来,早期我们都去培训过,政策教育、方法,那么隐隐约约开始通过学习知道股指可以对冲股票,就是说股票里面现货有了,到股指里面去空。我这样想,在一个复杂的市场,能够找到一个安全的港湾,我觉得非常好,开始花大心思研究这个。研究,我当时叫我一个侄子去做股指,先从模拟开始做,做了之后,大概做了有半年左右,那个时候股指1天赢1千万都有,当然是模拟,股指期货就是羞羞答答,好长时间才出来。

  和讯期货:千呼万唤始出来。

  葛定臣:一直没有出来,随着时间的推移,我当时让我侄子去做,让他给我做打单,后来做了以后一直没有出来,当时做股指期货是在期货公司做的,那么就做期货往来的内容,做了以后,觉得期货还可以,既然没有出来,就挑了一个比较小的品种开始做,一直做模拟盘提不起来积极性,那么就做实盘了,一做就尝到甜头了,这个回报是不可估计的,自己尝到甜头以后,就开始打听业内有没有人这样做,有什么手法,不花精力去了解不知道,一花精力让我吓一跳,我知道曾经一个最辉煌的选手,10万资金投了2年做到1亿。

  和讯期货:是用来2年的时间做股指期货高频交易吗?

  葛定臣:不是,是做商品,那个时候股指还没有出来,股指是2010年开始出来。所以我们就开始得到启发了,我就开始花大精力去研究手法,研究持仓时间,价格间距之间的处理,反复研究它的价值,自己尝试来做。任何事照葫芦画瓢是不可能的,包括现在的选手,一个风格操盘是不现实的,每个人都有在每个行业当中有自己的灵性,会形成自己的一种盈利风格。

  和讯期货:我们也知道高频交易对于硬性软件的要求是很高的,因为要速度很快,那么请问您对于硬性条件上,您觉得什么样的配置才能够跟高频交易最好的匹配?

  葛定臣:一般来说,像是我们交易,第一个要求是在官网里面做,期货公司在期交所里面要有营业部,最起码要有一个点,我们交易现在早期是用易盛这个交易软件,现在在用CTP。那么当时要求就是,第一机房一定要在期交所里面。第二要保证网速足够的快,交易是点到点的。其实我们做了所有以后,我也是到期货公司去,期货公司营业部经理跟我说,我这儿收的很快的,我也是看他数字跳动,我跟他说,您跟我那个地方差多少毫秒,不信您测,上下绝对不会差5毫秒,毫无疑问,我们一直看,经验在作怪,就像高频,我经常讲高频拼的是什么,高频选手相互之间拼的是什么,首先第一个,拼得是反应,第二拼得是速度,第三拼得是做事的风格,要凶悍,拼得是谁凶,谁现抢,第四拼得是果断,光凶不果断也不行。

  和讯期货:您能给我们谈一谈您刚开始做期货的时候第一次交易的品种吗?

  葛定臣:我最早做期货,其实应该说用我们邓主席的一句话说,摸着石头过河。我这个人做事有一个风格,包括我过去在房产公司做老总的时候,我一直就是这个风格,你做任何事,你先向最专业的人请教,最专业的人肯定要比你通过别的途径和学校学习的东西还要精辟。专业的人找不到,第二种办法就是去看书学习,从期货这一块,去看书、去学习、去摸索,我当时入行的时候,我花得最多的精力,对品种的选择我是花了一点精力的,比如说做上海品种,当时比较热闹一点的有铜、橡胶,还有铝,我当时做的时候还没有螺纹钢,有原油,现在原油这个品种彻底没有了。那么所有的品种当中比较下来,相对来说,一个就是学习成本要控制最低,我们选了一下,当时就选了原油,原油的学习成本很低,因为当时原油是3500-4500这个间距,因为开仓保证金低,跳一跳是10元,手续费是2元,如果跳一跳输掉了也就是12元。那么相对来说,如果选铜,铜的成本就很高,当时铜跳一跳是50元,如果方向一反就输50元。那么经过甄别以后,我们就选择了原油作为学习的突破口。经过一段的磨炼,自认为能够对于这个市场的品种,最起码先驾驭好一个,当时我们的口头禅就是,驾驭好一个最容易的品种,再挑战高难度的品种。当时难度比较高的应该说,橡胶是最高难度的品种,铜是次之。像是大商所的、郑商所的,我们过去严格来讲是不碰的,只碰上海品种,因为管网要用好速度,所以就在上海管网里面做300品种是优势最强的。

  和讯期货:当时您还记得交易量有多少吗?

  葛定臣:初学的时候,量是不小的,当时的原油大概每天的成交量,07、08年,每天的成交量也要在20、30万,我们当时定一个原则,我们基本上像是我在做的时候,一天总成交量的1.5%-2%,一个团队去做基本控制在3%-5%,严格来说不怎么会输钱,为什么呢?因为您这边的量控制住以后,您的开仓,您的平仓止盈也好,您的砍仓止损也好,盘口有足够的单量让您出来,损失也不会很大。

  和讯期货:请问您高频进场的入场点是在哪里?您是根据K线图,还是根据盘感来预测的呢?

  葛定臣:这个讲起来就很专业了,在这个市场里面,我经常开玩笑说,有一个电影叫做《风云》,我就讲了一个笑话,风云际会,英雄逐鹿,每个人都有自己的一招,甚至我也听有些人说,一招先就能够赢钱,他每天就是进入这个盘口里面,就做他最熟悉的这一段,他就用他这一招去做。有些人用均线系统,有些人用指标系统,有些人用技术指标,比如说持仓线,包括MACD等很多人都在用。总的来说一句话,盈利的方法就是好方法,那么既然承蒙和讯网的网友对此感兴趣,我可以暴露一下,我这儿多年来的手法,我怎么看切入点,我的手法是怎么处理的,我单子打进去,我的方向对的我是怎么处理的,方向反了我怎么处理的,跟大家聊得详细一点,今天黄小姐来找我,可能最想听的就是这个。

  和讯期货:替广大的网友们代问您。

  葛定臣:其实我不知道大家做的时候,你们手上的工具是什么,我在外面带了好几期的培训班,我给他们上的第一堂课,讲得就是工具这一块,我打过一个比方,我说一个好的士兵,他有勇气、胆量,但是他的装备不行,他上了战场他做无谓的牺牲。但是一个不好的士兵给他再好的装备,给他一流的装备,但是他没有勇气、胆量,他胆怯,他上了战场也是送死。做任何事,首先要把工具这一块装备好,同时要把自己的胆量、胆色、智慧综合的运用好,这是做高频期货的前提。

  在我们盘手开始培训的时候,我们的盘手操作,每个人面前是放3个显示器,中间一个显示器放得是做他的主流品种,比如您做橡胶,因为一个显示器显示的画面比较清晰。那么边上一个显示器,像是我们公司配得就比较大一点,是28寸的,把画面分成一分四、一分六,那么就是说,影响橡胶走势的所有因素整合在边上一个电脑里面,一个显示器上面,在他的右手边就放一个显示器,这台电脑我们要求的配置是比较高的,因为要速度快,配置比较好,这台是下单用的。

  这个问题不是一个人问我,而是有人经常问我,葛老师,我们下单是根据K线下单还是怎么下单的?您盘口里面,单子什么时候开?我跟他们讲了一句话,做趋势也好,做波段也好,做高频也好,做在盘口上,要做的第一件事就是审时,有一句成语叫做审时度势,就是灵活的做事,这句话讲得很简单,四个字审时度势,但是在我眼里,这四个字很复杂,可以把它分得很细。何谓时,这一天的行情从早上9点开始,您怎么去审这个时,审出怎么去度这个势,这是有很大的学问。我的菜鸟操盘手进来,刚带他们,从早上9点钟开盘,今天盘子各方面的条件都很好,早上开盘一路往上涨,我看到的单子,他也知道审时度势,全部是多单,但是一到收盘是输钱,我就问他了,这个毛病出在什么地方?我想和讯网很多网友也会关心这个问题,这就跟操盘手人的心态非常有关。

  和讯期货:什么心态?

  葛定臣:我在这儿先把前面的话补上,就是三台机器怎么看,后面的操作技巧我再慢慢跟大家透露。

  所有的品种,一般来说,像铜、橡胶是上海的主流品种,像我们早期做橡胶的时候是看着日胶、东京胶做国内胶,现在对不起,小日本的东京胶看着我们的脸色在做,所以他的参考价值是不大的。在整个市场当中,首先要辨别我这个领域里面的品种,整个市场氛围今天是空投还是多投市场,首先要把市场的氛围把准,这就是一种经验,这几年的铜也涨得不错,包括橡胶、铜、股指,这些品种之间相互都有相关性,有些是正相关,有些是负相关,您要把这些相关性理顺,在您操作当中,随着您经验的积累,您把它慢慢的理顺,理顺以后自然而然会驾驭这个品种。打个比方,有的时候股一涨,有一段时间股指一涨橡胶马上就跟上来。

  和讯期货:联动性很强。

  葛定臣:比如早上开盘以后或者昨天下午觉得是一个多头氛围的市场,那么您在看到股指刚刚开始启动的时候橡胶还没有动,您就把橡胶动起来,等到动好了,他也起来了,这就是一个提前量,这是一个切入点,找个理由开仓。比如说现在是空投市场,整个市场比较弱,氛围比较差,比如打个比方,铜涨了,橡胶慢悠悠的跟一点,等到铜一掉头,橡胶暴跌,那么知道了,橡胶看空,就是铜涨的时候就是看空的机会,这就是找出开仓理由,这就是看边上整体观察的一个显示器。

  看着中间的显示器,是对于整个品种,因为分仓口看不全,但是一个单独的显示器看这个品种可以看得很全,同时可以把一些指标放进去,这些指标也是作为参考,但是所有一切我这个地方重复强调一下,所有这一切都是为盘口服务的,我可以告诉大家,我的选手做盘子是不看K线的,什么都不看的,就看盘口。

  和讯期货:那盘口容易学得会吗?

  葛定臣:看盘口有些人说看着数字跳动,看什么?我有时候对我的选手说,你看什么?他们不知道,一个个在看,开盘价,最新价,买价买量,卖价卖量,涨跌最高价,涨停板,持仓量、成交量,无非就是这些东西,有些选手讲涨了涨了,我说你看什么?很简单的,我给他们定了一个基调,耐着性子,等着位置,记着价格,观察量的变化。其实在盘口上看,今天一开盘打了半小时打了多少量,比如橡胶一小时正常打8万到3万手的量,第二小时是多少量,但是我今天一开盘发现盘口,平时正常是8万到10万的量半小时或者是一小时,但是突然今天半小时一下子打了20万的量,增长了30%、40%、50%,那个时候机会就来了,我们同时讲的盘口就是有开仓条件,有平仓条件,这是看量,不同的比较每天1小时、半小时、2小时,一段时间段的量。看着盘口上四个东西,价格、单量,看价格和单量看什么东西?我再打个比方,以橡胶为例,我们今天的橡胶是突破14220-14230,战胜14300,就是14300开始形成涨跌,我今天开盘的时候跟我的选手说,今天开盘是涨了200点,但是昨天的结算价低,看开盘的表现,我跟他们讲了这一句话。

  那么看什么?打个比方,以今天的开盘价为例,是14415还是14425开盘,我记住这个开盘价格,打个比方,今天是很强势往上涨,涨到15000,在这个涨的过程当中,像是我们记着价格,比如说打个比方,比如14300,他开始起涨,涨了以后我叫了,突破14300,如果300是一个启动点,这一口气打上去,比如打到14320,抖一抖再上,打到14450,然后从14400开始起跳到14450,当中是10跳,回来以后,再是14420,回踩6跳,在14420撑住了。撑住的时候,我的选手很简单的,记住一个价格,14420,14400是一个启动价,回踩14420,再上去把14450头拉掉,涨到14470,再踩来14400或者是14450,我把14410价扔掉,我就14400或者14450,也就是说就像人走台阶一样,上了一个台阶,上了一个台阶,我知道这把行情的启动点是从什么价格启动的,根据卖出的速度,根据K线上去的斜率,根据每把打上去的单量,我知道大概回踩应该多少,在回踩的时候把单子接住,逢低开一把,逢高,觉得上面有阻力,盘口上看得出的,单子押上了。比如说上面一旦遇阻平掉,耐心等待回踩,回踩到现在有支撑的,再把它开回来,在整个操作过程当中,我经常讲的节奏两个字,一把上升行情赢不到钱,你是节奏踩错了。好多节奏就是逢低开,逢高平,那这个节奏怎么去控制呢?对于这把启动,你打得位置一定要有一个清晰的认识,你是打在这把行情的启动点上,还是认为这把上去了,真的涨了,你再开在它的尾巴上面,你您是追的,你一定要清楚,记价格要记启动点的价格,而不是开张的价格记住它,这根K线上去,脉冲是多少,多少跳,我们同时讲设计多少跳。打个比方,这段脉冲上去了,涨了8跳,可能您是在8跳的时候启动,但是在半路上单子收不住,有3跳就出来了,后面还有5跳,整个是8跳,您说这个高点就是在3跳的位置,后面5跳不算,再上面去追的话,再看第二手,一个回转就把您第一把开的单子盈利抹掉了,所以要耐着性子等位置。如果没有达到您的预期,我踩取的策略是很简单的,这1分钟放掉,从下1分钟K线上面再来踩节奏。这一端15秒或者是30秒节奏没有踩掉,我提早平了,或者是追了一把单子,我后一把就放掉,再重新踩节奏。

  那么在这个节奏当中,在盘口的反应,可能做高频的人都会有这一方面的经验,我坐在盘口上,在吃饭的时候我开玩笑说,坐上盘口,要有平常心,看菜吃饭,今天菜好一点您就多吃一点菜,多吃饭,如果今天菜不好,您也不要抱怨,你就少吃一点,总归要把这点交易的时间3小时45分钟走过来。这话怎么讲呢?每天的波动,其实现在的市场有一个什么特点呢?现在的波动跟品种的价格、位置有绝对的正相关的关系,那么可能你这段时间做得很好,你了很多钱,为什么?这个位置正好是从顶部起跌下来的位置,或者中途也可以做,但是跌到地板,下面没有什么空间了,大家都知道,空不敢再杀,多不敢再减,为什么?斧头是下来的,谁敢在刀尖上舔血,不敢。这个时候量就缩掉了,波动风险也小了,那么你在这个时候说,我基本上一天要盈4万的,今天市场只给您机会,只让你盈1万,但是你说一定要盈10万,那么我就说了,对不起你今天就是要输10万甚至于20万。

  在盘口上,我刚才强调讲的是价格的跳动,记价格,后面就是一个单量,这个量怎么去看它呢?其实如果您做一个有心人就会知道,开仓的人,手上有多少手单子,是那些小的高频操盘手在开,还是大手在开,而是机构客户在开,您多看一会儿是可以看得出来的。比如说举个例子,比如螺纹钢单量都是四位数的,您看它扫掉的速度,一手上去,100张、200张,我设计都是小单子,根本不足为奇的,您要看到单量扫上去500手、600手,我就知道,要有起色了,回去看一下边上显示器的K线,跟着这个方向走的在扫单子的,对不起您要放下走。在盘口上有很多现象,可能跟现在的高频程序化交易跟现在有些手法,其实这些手法早期也有人玩过,但是盘口上经常会出现,两个价格,大家粘连在一起,上面看到单子很多,下面单子很少,作为菜鸟新手的操盘手来说非常怕,上面是泰山压顶,很多单子不敢往上打,这是一种现象。还有一种现象,盘子是在往下打的,但是下面看到很多单子等在那个地方,上面没有单子派下去。那么凭我多年的经验,我跟所有的操盘手说,我问他们,现在行情趋势是往下的,如果你准备做空头的,你会在下面等着接单子吗?你认为这是底的朝上面抛上去,如果吃单子比等单子要安全的多,我个人认为是安全的多。最后我给他们定了一个性,上涨途中只堵不打,你要堵住他们,往下面吃单子,光在上面堵,只是被动挨打,所以我最后讲得出一个结论,只堵不打是空的,我告诉你志在千里,这是做单子的人在做局,让你们在下面,好像堵住了,比如让你们开工,其实是在抓人。所以盘口一出现我就叫了,假盘子。如果往下跌,他在下面堵,上面往下打,感觉撑住了,我告诉你,这是做局,通俗来讲就是抓人,这就是你在反复看的时候,你会看到这些现象的,这是代表我个人的观点,但是我可以说,我是屡试屡爽,他只要敢堵,我肯定吃他的单子。

  和讯期货:那遇到您真是比较倒霉了。

  葛定臣:刚才讲得说,一个是边上的行情,一个是盘口的数字跳动,同时来讲,我们的办法就是胜得趋势,边上的K线也好,包括同类产品的K线比较也好,只不过是给我指一个方向,我这段时段是做多还是做空,形态上面是很清楚的,还是这段时间我可以不做,横盘大家都知道,损耗多,做了也不好。那么真正在做的,其实所有的精力就是看着数字,就像我们早期做得一样,根本就不看K线,直接就看价格做,看单量做的。我们其实讲到底坐在盘口看什么,高频搏的就是差价,搏的得就是脉冲,做的就是行情,就是盘口实的时候多做,什么叫盘口实?就是说价格和量,它的数字可能大家做交易留心观察,数字跳得快的时候,跳得很快,比如橡胶,15、50、55、60、65、70,跳得很快的时候,数字一跳快量也会跟上来,跟上来这就是给您交易机会,这就是告诉您这段时间盘口有人在做,有人做,期货对手牌,有人做您也有做的机会,有的时候数字不动,比如50、55,55、60,回过来又是50、55,50、45翻来翻去,看上去数字跳得很慢的,我告诉您盘口就是空,没有对手,大概盘口上就是具备这些条件就可以做了。

  和讯期货:请问交易这么久有过爆仓的经历吗?

  葛定臣:没有,我可以很负责任的说一句话没有,为什么呢?这跟我们的交易风格有关,我们基本上是每天,像是我们的选手,8点半,最晚8点40分到了公司,然后相互之间交流一下,然后把内外盘翻一下,把有些信息扫一遍,我的选手基本上看相关的新闻,只看题目不看内容的,实在这个题目很震撼再去看内容。但是综合的稍微扫一遍,因为也没有那么多的时间,然后开盘,也就是说,不管有重大的事件也好,不管是突发事件,就像去年8月份,巴西码头糖果厂爆炸一样的,形成了一把糖的上涨,一样的。那么所有的一切信息,都会在盘口里面反映出来。那么我们做盘子,生怕受外盘影响,因为这跟时差和交易时段有关系,我们在睡觉外盘在走,我们在做内盘外盘在休息,不过它有电子盘,所以我们原则上掌握,每天9点钟开盘到10点一刻修盘,然后10点半到11点半,下午1点半到3点钟,在交易时段我们持仓,盘子一收,我们原则上全部空仓,没有仓位。

  和讯期货:绝不持仓隔夜。

  葛定臣:对。

  和讯期货:真的是非常了不起的记录。您在选择这些操盘手的时候,您觉得什么样的人适合做高频交易,一个优秀的高频交易的盘手要具备哪些素质呢?

  葛定臣:这一块,跟我这个人的人身经历,跟我早年从事的职业有关,我是学法律的,所以我做事比较严谨,同时比较讲规矩。我招操盘手,早期是不向社会带学员的,后来很巧合,我有一个很要好的朋友,是大学校长,他有一批学生毕业以后没有去向,他们请我帮忙,当时他跟我提的要求是说,只要您让他们实习期过掉,我说可以,既然您开口了,我肯定帮您的忙。那么我就去挑了,其实我可能带我的主观因素,我挑人第一个是看眼神,我觉得敏锐的人,他的眼神是很尖,因为做期货,凭的是反应,凭的是速度,速度就是凭你的装备,然后再凭你的执行力和激励,就凭这些东西,这些东西看谁做的好,在盘口上面搏差价,搏每一跳,搏差价,积少成多,积差成大,就是这个概念。

  我在选选手的时候,为了保证速度,有几个小孩子不理解,我说你把手伸出来让我看,一般来说,我选选手手也是一个要素,细细长长的,就像弹钢琴一样的,外面很多高频都是用一键下单,我们全部是用打数字的,为什么呢?自己打得单,价格记忆力强,这一点我是反复强调,我绝对不允许我的选手是一键下单的。要具备这个条件,手指这一块有点要求,选人从眼神,通俗来讲,相学的观念,当然了这里面也不能绝对来说,相总归是善一点,因为我们这一块有一个什么问题呢?其实像是现在已经感觉到这个危机了,因为高频入门门槛很低,但是入行很难,什么叫入门很低呢?打个比方,您做白银,您带1万元进来做,您到行内,输赢是另外一回事,是一个结果,入门很方便,但是入行很难,您在这个行当当中站住脚,先不说您赢钱,起码不输钱,让自己站稳脚跟外,然后您在这个市场里面洗礼,在市场里面慢慢成长。但是我们带一个高频选手,我也不怕大家笑话,我去年12月份带了12个学员,全军覆没,一个都没有出来,其实这一块带人的成本说高不高,但是说低也不低,一般来说,这些学员进来,像是我们公司,我们执行的是津贴制,因为他毕竟还不是公司的员工,我跟他讲得很清楚的,您是职前培训,培训6个月,我给您一点津贴,早期在这儿实习的大学生很多,我按照大学生实习的标准,一天实习费60元,然后再给他15元的饭贴,因为我总归想,一个小伙子离开了家庭,走向社会总得要有收入,还不见得跟父母拿钱,那也不太好。但是这里有一个很大的问题,一旦他成熟了,形成盈利了,这就是在我们选人的初期就要考虑的,因为大家都知道,也不怕笑话,我们的法律,我们的社会是保护弱者的,其实在他成长的过程当中,我们付出很多,公司为他做了很多牺牲,付出了很多,打个比方,有些学员是公司手把手教出来的,但是他一旦成熟起来以后,他另谋出路,他自己去做,比如我刚才说的入门门槛很低,他自己拿2万元去做,他觉得为什么要给您老板赚钱,他把前面公司给他的培训全部忘记了,我只能笑一笑说,这个是没有办法的,现在的人世风日下,人心不古,我经常说,我有一个老邻居带我入行的,过去洋行里面做经理的,把股票给我解释的很清楚,我永远会记住他,但是现在我觉得很难做到。那么这些事很难做到,我们也得做,那么就要从源头上面尽我们的能力去把握住,就是首先品德要好,在我这个地方,我把关的是,我招学员会接触他的父母,我觉得一个人最基本的道德素养是孝敬父母,不说对社会不认识的人尊老,我们要求不那么高,首先要懂得孝敬父母,我觉得您这个人还是可塑之材,在实际当中不是人人都能成为精英的。培养出来的人也有参差不齐的,有的人能力很强,我公司有几个选手,一年做下来就只够他自己的工资,有些人问我,赚不了多少钱,这个资金放在那个地方,这笔钱还不如收回来我们自己做什么。我跟他讲,算了,他只要能保住自己,我们就赏他一口饭吃,我们也是尽社会责任,解决一个就业问题,对我们来说,这笔资金最起码的回报率总比放银行好。所以做这一块的培训,我觉得近两年比较难,早期我是外人不带的。

  和讯期货:是因为您的要求太高了吗?

  葛定臣:不是,市场氛围不好。现在市场出现什么情况呢?一个是品种多,品种分散。第二现在由于08年金融危机以后到09年、2010年,形成了一波暴涨,从2010年10月份到去年年底,是对前一段时间暴涨4万亿以后整个市场是对这一个行情的还债,所以经过大起大落洗礼以后,现在人做得都是胆战心惊,不像我们过去做期货,现在挂在嘴上讲,叫如履薄冰,所以我对自己做期货的座右铭就是慎之又慎,我的开仓指导思想就是先拿小单子摸一下,后面怎么做是后面的事。

  培训这一块,由于现在整个市场氛围不好,对我们来说,要想做高频,建议两个条件,一个盘口要有足够的成交量,第二要有波动空间。基于这两个条件,我们在三大交易所搜寻了一下,我数了数,大概就是有13、14个品种,我说的成交量日成交量在20万手以上,第二就是要有波动空间,这就是做高频的条件。

  和讯期货:您算的上是手工高频交易的资深人士,那么您对于中国程序化高频交易这一块如何看待呢?优势和劣势在哪里?

  葛定臣:程序化这一块我不是很专业,那么也有做程序化的那些科技公司找过我,我也从侧面了解过一点,但是我认为程序化高频这一块,好像这一条路比较难走的通,我的理由很简单,因为我们做高频是综合各方面的因素,高频的实质其实就是做脉冲行情,脉冲一把,主要是抓脉冲,搏得是差价,那么你这个程序它是一些技术指标,比如有些是均线,它总有一个依据,依据一个开仓条件,但是往往在行情发生当中,比如上涨会打过头,跌会打过底,那么程序在这个上面就不一定做得好,再说现在市场滑点很多,程序在滑点这一块,可能会吃亏。打个比方,比如一般来说,像是我们过去做盘子的风格,如果上涨了,接近前高附近,要拉投了,我首先要观察,你是带量上去打的还是没有量的,我会上去观察,而程序做不到。比如说这一块是带量上去打的,我开始打,我根据上去的量就知道这一波是在哪一个位置,但是程序只认位置,但是如果这一把是不带量上去的,他是假放量,程序在回踩的时候,程序解读正常的把头拉掉,然后正常的回踩,它误读为回踩是为了下一把涨的更远,但是它会判断错误,这一把上去,比如是多的行情,这一波是逃命行情,拉上去的目的就是为了平多单的,他稍微带一点量上去,回过来程序就开在顶板上面。那么我们人坐在盘口上我就非常清楚,这个是带量打的,在什么位置,所以综合条件都配上去的,也就是说我们的开仓不是孤立的开,而是很多因素找到就开,而程序只依据几个简单的比如说位置、技术指标,有些时候突破也是假突破,现在这种现象很多。所以程序化这一块,我不敢恭维,也不敢发表任何的言论,但是总的来说,这是一个发展趋势。

  和讯期货:我们知道您在去年CCTV天纵期才期货大赛,以公羽捷的账号最新的累计收益高达508%,而最大的回撤率仅为1.51%,这个成绩是非常可观的,请问您上次参加大赛的时候,是以团队的形式参加,还是个人的形式参加呢?您用什么样的方法将回撤竟然可以控制的这么小呢?

  葛定臣:这个问题我在外面上课的时候,很多学员都问我,第一他说您这个盈利非常可观,这可能是市场您给的机会,我想有些同仁做趋势的也好,做波段也好,远远超过我的大有人在。他说您回撤这么小,就觉得很稀奇。其实这事不难解释,也不是很难做到,这个就跟我们交易纪律有关系,跟我们所有交易员的交易守则和交易纪律和做盘子的交易心态都是有关系的。

  我还是讲讲整个操盘的过程,可能会从中找到答案。首先我们的开单,我就不再重复了,讲什么顺势而为,这我就不说了,我说几点细微之处,比如在一把行情当中,比如他是做橡胶的,他是我带了6年的学生,严格来讲是手把手带的,包括我们公司对于每天的橡胶开盘,今天整个一天的波动,哪几个位置会争夺,开盘都有有一个交底的,这个有的时候我来主持。我打个比方,就以今天的橡胶来说,我随便讲一个价位,盘口上的反应是1460、1465,各方面的条件都满足上涨,我们开单子,我们不挂单的,我们是对着卖家开的,通俗来讲,我带新的学员,人家把货卖出来,人家拿在手上,问我们要吗?我们上去把钱一付就把这个货拿掉了,不会去买单,买家这一单的单子,因为买家是拿钱等货下来,这叫挂单。既然你认为要涨的,你就给我开,这是出价钱,像是行情好的时候我们还出好价钱,就是跳价,既然你开了,各方面的因素判断它是涨的,那么60、65,您对65开了,我给他们的条件,开仓的3-5秒价格必须朝开仓方向,这个是为什么呢?一开上去价格就放上去了,盘口给你一个信号,这个时候你还不赚钱,是6570,因为你砍的65的单子,你要买只能对着65买,70是挂单,这样3-5秒里面砍了,价格翻上去了,说明你开仓成功,说明你的判断是正确的,再往上跳,70、75,75、80那就是另外一回事了,因为我们讲回撤。如果盘口上面把60、65,开进去以后,3秒还是60、65,我们就基本上考虑严进严出,也就是说坐在盘口上,要有气场,我要买你就要让你涨,你不涨我就不要你瓷版画,就把你踢出门。

  还有一个情况,60、65,我对着65开,第一秒开好,第二秒就翻了6055了,对不起,一脚揣出门,马上就砍仓,第一秒开,第二秒就砍仓砍掉,理由很简单,我盼你涨的你不涨的,你往反方向走,说明我的判断是错的,既然错了我就要第一时间纠错,纠错的唯一办法就是砍仓。由于我们的选手严格来说是非常优秀的,现在市场条件还不是最好的,所以今年的盈利还不是历史上最好的,如果像2010年,2011年,我们的选手我可以很负责任的告诉大家,基本上资金是每个月翻倍的。

  和讯期货:如果市场条件好,盈利还会高于508%。

  葛定臣:对,那个时候的橡胶每天的成交量在300万左右,我们的开仓量也大,那肯定是超过现在。告诉大家一条,要控制回撤,就要砍仓坚决,我跟我们选手说,千万记住,坐在盘口上,要主动砍仓,不要被动砍仓,被动砍仓会越拖越远,而且越是到最后扛不住被动砍仓,这个时候会把你的心态全部砍坏,而且会把你搞的晕头转向,你再踩节奏就难了,如果你主动砍掉以后,这次砍了,并不是我不开了,我还是举刚才那个例子,打个比方,这个可能也会在盘中看到很多,比如60、65,我认为要涨,我把65一开,他是往下一翻,55、60,砍好的一瞬间,200或者是300又是60、65,您感觉还要上,65再开再往下一跳,55、60再一砍仓,可能到50、55,我们在盘口上,砍要快,但是趋势方向认准的要百折不挠,大不了这个位置有点密,我跳开这个位置,比如60-65不做,上一个台阶,下一个节奏,比如6跳到8跳,比如80、85,一看上去了,回踩的时候一看80、85,85再一开,这个时候市场捉弄你了,90、95,在前面砍了两次,砍掉2、3跳,但是后面产生节奏了,给您赚十几跳,大概就是这个意思。我们回过头来想,第一砍仓快,第二我们的成功率还是蛮高的。

  和讯期货:做手工高频,他是对于操盘手身心素质的要求是很高的,您业余的时间以什么来调节身心呢?

  葛定臣:其实作为一个高频交易员,外行人不懂,以为你坐在那个地方看着显示器打得键盘很轻松,一天从早上9点开盘到3点是3小时45分,觉得非常轻松,但是我说是大错特错,我们的操盘手,打这3小时45分的盘子下来,比在码头上扛一天大包还累。为什么呢?很简单的,我们的选手在盘口上始终每分每秒都处于高度集中的状态,也就是说他的神经一直是绷的着。基于这个,对于我们的操盘手,第一要求他们首先生活要有规律,比如说吃饭、睡觉,我对我们的操盘手的要求,是每天晚上10点半到11点肯定要上床睡觉,上床睡觉的目的是为了什么?是要他们第二天早上起来有饱满的精神,饱满的精神是一个人反应度灵敏的前提,因为反应度灵敏才会做出快捷的行动,那么这都是连贯的,包括身体素质,包括综合素养,身体素质方面,希望他们平时有节奏的锻炼身体。

  最关键的一点是,我们公司每一个操盘手在学习阶段,我们有一个操盘守则,还有一个操盘纪律,我们都非常细化的,包括细化到这波上涨行情是流畅行情,还是震荡上行行情,在流畅当中,每一个波节一个价位蹿上去是蹿多少跳,然后回撤多少跳,这把打的脉冲的力度是多少,估计回撤多少,我们都有一套操盘的守则在里面的,包括震荡上行应该回撤多少,在盘口有什么反应,在守则里面都有的。当你审完这段上涨或者下跌的趋势以后,你的手法,你判断他是什么形式的,你用的手法就是您耐着性子,等着位置,等到了位置,就果断凶悍开仓,如果反了,第一秒跟入,第二秒就要砍掉,如果3-5秒不动,熬一熬到8秒再不到,坚决把你严进严出,把你送出去。但是一旦盈利要有胆量捏单子,看得出盘口的能量,朝哪个方向,如果方向对了要敢捏,是阻力的时候要快速的出来。所有这一切综合素质,比如要求他,如果不行两点必须要砍掉,但是很多菜鸟是做不到,也就是说他的纪律不好,我早期带学员的时候,有些学生刚从学校里面出来贪玩,早上来了看到我很客气,葛总好,我一看他,我说电脑关掉,他说为什么?我说回去睡觉,他说葛总我要做,我说你做什么,睡都没有睡醒,昨天晚上几点睡的?他说1点睡的。我说您没有睡好,现在回去睡觉,您坐在这个盘子上面只会输钱不会赢钱,既然要输钱,要把心态输坏了,回去吧,不要做了。

  和讯期货:那么怎样培养一个良好的心态呢?

  葛定臣:良好的心态,如果你执行力好的,纪律好的,在盘口上,我在这个地方说一点迷信的话,我认为都在盘口上做,其实一个人还有一个运在起作用。我经常对我的选手说,你坐在盘口上,你天天是用这种方法在做,那么今天赢了,昨天赢了,可能明天就输掉了,那么为什么会出现这种情况?如果放对了天天赢,如果放错了就是天天输。那么我跟他们说,这里有两种情况,你您们自己要动好运,一个是今天的行情跟你的手法吻合不吻合,如果今天的行情跟你的手法和节奏吻合的贴近度越近,你今天就爆赢,如果今天的行情跟你的手法相背离,或者总是跟您在作对,那么您今天就要输,输,那么我告诉您是您运不好,为什么运不好?今天的市场跟你背着干,那是不是运不好,在整个操作过程当中,我说是七分技术,三分还有运的成份在里面。我曾经碰到一个案例,我有一个盘手,还是新手,我们做盘的要求,手指全部放在键盘上面的,右手放在键盘上面打键子上面,右手放在小键盘上,那个选手手放在上面,看着盘口,不知道什么原因他打了一个喷嚏,手一抖把单子开进去了,他不知道开了单子,等他把鼻涕擦好以后,他做的已经涨上去120个点,跳了24跳,当然这是前几年,跳得比较快,他根本不想开的,所以这就是一种运在起作用,那么也就是说,你坐在盘口上,今天上去觉得很背,你就要告诉自己,我今天没有这个运,虽然我有技术,但是没有这个运,也要做,不做不可能,行情有连续性,必须要把每天的行情连起来,必须要做。唯一采取的办法就是减少开仓次数,但是开仓的量也不能少,如果一直开这个量开小了您会轻视它,或者你今天缩小明天再开大,心态不稳,所以在一天当中,找自己觉得最熟悉的,最能把握的最看得懂的行情去做,这就是在自己的盘子上慢慢的调整,所有这一切心态,我们在培训当中都会慢慢灌输他们。如果一个人执行力不好,纪律也不好,团队之间又没有互助的精神,有些人很孤僻的,我觉得做短线的人,性格各方面都比较活跃的人他的成功概率高一点。

  和讯期货:好的,非常常感谢葛总今天做客我们的期货高手访谈节目,给我们带来非常宝贵的实战经验分享,也非常感谢您收看我们的节目,本期的节目到这里结束了,再见。

  葛定臣:再见。

  

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